云海：從鎂/鋁合金材料往下延伸至壓鑄業(yè)務(wù)

william 發(fā)表于2020/3/20 8:32:57 云海金屬鎂合金鋁合金壓鑄件

壓鑄周刊（2020年3月20日深圳）近日，南京云海特種金屬股份有限公司（“云海金屬”）發(fā)布2019年業(yè)績報(bào)告，1-12月，云海金屬實(shí)現(xiàn)營收55.72億元，同比增長9.23%；凈利潤9.1億元，同比增長176.29%。

云海金屬表示，2019年業(yè)績大幅增長，一方面是收到政府拆遷補(bǔ)償款造成非經(jīng)常性損益大幅增加；另一方面是主營業(yè)務(wù)鎂合金產(chǎn)品的銷量增長帶來創(chuàng)收。

鎂合金產(chǎn)品銷量的提升，成為公司業(yè)績?cè)鲩L主因

鎂合金業(yè)務(wù)是公司第二大收入來源和第一大毛利來源。2019年，公司鎂合金實(shí)現(xiàn)收入18.9億元(收入占比34%)，同比增長31%；實(shí)現(xiàn)毛利3.4億元(毛利占比38%)，同比增長30%。2019年鎂價(jià)下滑，可以看出銷量增長是公司收入增長和毛利增長的主要原因。

公司現(xiàn)有原鎂產(chǎn)能10萬噸，鎂合金產(chǎn)能18萬噸(其中巢湖云海10萬噸，五臺(tái)云海5萬噸，惠州云海3萬噸)。2019年公司鎂合金產(chǎn)量預(yù)計(jì)在16萬噸(含來料加工)，預(yù)計(jì)其中7-8萬噸為公司自產(chǎn)原鎂生產(chǎn)，預(yù)計(jì)2020年鎂合金產(chǎn)能將增長至20萬噸左右，隨著公司產(chǎn)能擴(kuò)張，銷量將進(jìn)一步增加，公司鎂合金毛利有望繼續(xù)增長。

鋁合金業(yè)務(wù)系公司首要收入來源，但營收有所下滑

鋁合金業(yè)務(wù)為公司第一大收入來源和第二大毛利來源，2019年鋁合金實(shí)現(xiàn)收入23億元(收入占比41%)，同比下降6%；實(shí)現(xiàn)毛利1.7億元(毛利占比19%)，較去年同期持平。公司現(xiàn)有鋁合金產(chǎn)能28.5萬噸，隨著2020年揚(yáng)州瑞斯樂4萬噸產(chǎn)能投產(chǎn)，預(yù)計(jì)公司鋁合金產(chǎn)能達(dá)到32.5萬噸左右。公司鋁合金盈利能力穩(wěn)定，隨著產(chǎn)能的擴(kuò)張，預(yù)計(jì)鋁合金業(yè)務(wù)毛利將進(jìn)一步增長。

鎂壓鑄件業(yè)務(wù)，除鎂鋁合金業(yè)務(wù)外又一增收來源

鎂壓鑄件業(yè)務(wù)是鎂合金下游加工業(yè)務(wù)，2019年壓鑄件實(shí)現(xiàn)收入3.1億元(收入占比5%)，同比增長67%；實(shí)現(xiàn)毛利0.43億元(毛利占比5%)，同比增長16%。壓鑄件收入增長主要是由于公司2019年收購重慶博奧并表導(dǎo)致，2020年重慶博奧全年并表，預(yù)計(jì)公司壓鑄件業(yè)務(wù)收入和毛利進(jìn)一步增長。

據(jù)悉，云海金屬壓鑄件業(yè)務(wù)現(xiàn)有5個(gè)生產(chǎn)基地，包括南京精密、荊州項(xiàng)目、宜安云海、重慶博奧和印度子公司(在建)?，F(xiàn)有壓鑄產(chǎn)能3萬噸，其中南京及荊州項(xiàng)目1萬噸，重慶博奧1萬噸，宜安云海1萬噸。南京、荊州、重慶三個(gè)基地合計(jì)2萬噸壓鑄件產(chǎn)能為達(dá)產(chǎn)狀態(tài)，宜安云海正在試生產(chǎn)，印度基本處于在建狀態(tài)。

重慶博奧大型鎂合金壓鑄生產(chǎn)線

南京和荊州基地以生產(chǎn)方向盤骨架等小型鎂合金壓鑄件為主，隨著公司收購重慶博奧鎂鋁和合資公司宜安云海的試生產(chǎn)，以及為華為5G基站供應(yīng)壓鑄部件，將帶動(dòng)公司壓鑄件業(yè)務(wù)量價(jià)齊升，毛利潤有望進(jìn)一步增長。預(yù)計(jì)未來公司鎂合金壓鑄件將向中大型鎂合金壓鑄件產(chǎn)品升級(jí)。